经历连续2个交易日的冲高后，8月1日A股三大指数震荡回调，但北向资金仍然保持净流入态势。展望8月后市行情，业内人士认为，政策利好有望带动增量资金进入市场，市场有望震荡向上。行业配置方面，半导体产业链、新能源车产业链、耐用消费品等值得关注。

政策发力有望推动市场向上

Wind数据显示，8月1日，A股三大指数经历前两个交易日的冲高后出现回落，但北向资金全天净流入超48亿元，连续6个交易日保持净流入态势。展望8月市场行情，多数券商持较为积极的态度。

“近期政策频发助力我国经济保持平稳运行的良好态势，叠加宏观经济预期回暖提振投资者信心，实质性利好有望带动增量资金进入市场。在政策利好的驱动下，市场有望震荡向上。”中国银河证券策略分析师蔡芳媛表示。

招商证券首席策略分析师张夏认为，预计后续对消费、地产、数字经济等一系列方向会出台更多政策，有利于经济预期企稳；经济企稳后，预计企业盈利增速将会进一步反弹，A股基本面进入上行周期。流动性方面，当前A股所面临的内外部流动性环境均已出现积极变化，政策环境的明显好转有望带动市场风险偏好修复，进而吸引更多高风险偏好的资金入市。

从近期市场风格看，以大金融为代表的顺周期风格相较科技成长表现更为突出，国信证券策略首席分析师王开认为，周期内部小切换、价值成长风格均衡或是未来演绎路径。周期方面，当前受益企业主要是一线城市中，有城市更新布局的央国企以及部分建材类企业，后续或扩散至家电等后周期品类；成长方面，海外加息周期临近尾声，海内外风险资产尤其是成长风格估值有支撑。

看好半导体等板块

不少券商机构陆续发布8月月度投资组合。Wind数据显示，截至8月1日中国证券报记者发稿时，安信证券、国金证券、开源证券等至少20家券商发布8月“金股”名单。从券商推荐次数居前个股看，消费股、TMT标的以及部分周期股获得券商看好。

就后市布局细分领域而言，张夏认为，8月布局围绕业绩边际改善明显的TMT和耐用消费品(家电、家居用品、汽车及零部件)仍是市场主要思路；医药板块业绩明显改善，关注度可相应提高，建议继续关注医疗服务和医疗器械。风格方面，随着市场情绪回暖，一旦融资资金流入，小盘成长风格可能会占优。

光大证券首席策略分析师张宇生认为，安全发展仍是确定性最高的中期主线，建议关注半导体产业链、AI相关硬件方向(光模块、服务器)等，此外“中特估”或许也是资本市场安全发展的重要方向之一，建议关注国企改革相关方向。若市场情绪与经济基本面均有修复，市场风格可能会偏均衡，前期机构重仓方向表现可能会有所好转，新能源车产业链(零部件、充电基础设施)以及部分消费行业(白酒、白色家电等)值得重点关注。

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